Infrastructures: perspectives de cash-flows stables

Confrontées à des taux historiquement bas sur le franc suisse et à une volatilité accrue des marchés, les caisses de pension peinent à dégager des revenus stables et prévisibles. Il est donc intéressant pour elles de compléter leur portefeuille par des investissements dans les infrastructures.

Les caisses de pension poursuivent un objectif clair: assurer la sécurité financière de leurs bénéficiaires à longue échéance. Or les classes d’actifs traditionnelles telles que les emprunts d’État ou d’entreprises en franc suisse rapportent peu, et les actions volatiles peuvent dévisser en période de turbulences sur les marchés. D’où l’intérêt des investissements dans les infrastructures. Dans le passé, ils se sont distingués par leur stabilité, leurs rendements attrayants et leur protection contre l’inflation. 

Comme l’immobilier, les infrastructures font partie des valeurs réelles. Elles incluent notamment les centres de calcul, les réseaux de fibre optique ou les installations d’énergies renouvelables. De tels investissements génèrent, sur de nombreuses années, des flux de trésorerie stables, souvent protégés de l’inflation. 

Stabilité et rendement: une combinaison gagnante 

Une analyse de la période 2015–2025 montre que les investissements dans les infrastructures ont affiché des rendements nets particulièrement attractifs par rapport aux classes d’actifs traditionnelles. Cet excédent de rendement s’explique en partie par la prime d’illiquidité: le capital étant généralement engagé sur 10 à 15 ans, les investisseurs sont récompensés par cette prime. Ces placements sont donc parfaitement compatibles avec l’orientation à long terme des caisses de prévoyance.

À savoir lorsqu’on veut investir dans les infrastructures 

Malgré leurs atouts, les infrastructures ne se négocient pas comme n’importe quel actif. Il est recommandé de privilégier un fonds géré de manière professionnelle, et de bien examiner plusieurs points: les investissements ne sont généralement pas négociables au jour le jour, les retraits pendant la durée de placement ne sont possibles que dans des conditions spécifiques, et des évolutions politiques ou réglementaires peuvent influencer les projets. D’où l’importance d’investir dans des marchés stables, en particulier dans les pays de l’OCDE, et de veiller à une diversification suffisante. Une sélection rigoureuse des projets et une gestion anticipative des risques restent essentielles.

Accès facilité pour les caisses de pension suisses: AXA Vorsorge Private Infrastructure Fund

AXA Suisse table également sur les infrastructures pour sa propre caisse de pension. Le fonds AXA Vorsorge Private Infrastructure donne accès à un portefeuille diversifié de projets d’infrastructures de haute qualité, géré de manière indépendante. 

Il est conçu pour répondre aux besoins des caisses de pension suisses. Les investissements sont effectués dans des pays de l’OCDE, et AXA applique une approche Best-in-Class ciblant des projets attrayants, sélectionnés par des gestionnaires d’investissement choisis et approuvés par AXA. Avantage supplémentaire: grâce aux économies d’échelle et au pouvoir d’achat d’AXA, les investisseurs bénéficient de structures de frais avantageuses. 

Un placement au profil rendement-risque attractif 

Les investissements dans les infrastructures associent des actifs réels et des revenus stables, à long terme, offrant aux caisses de pension la possibilité d’améliorer leur profil rendement-risque et de renforcer la diversification de leur portefeuille. Le fonds AXA Vorsorge Private Infrastructure facilite l’accès à cette classe d’actifs. De plus, ce fonds bénéficie d’une gestion professionnelle, d’une structure efficiente et répond aux besoins des caisses de prévoyance suisses.